Покрытие позиции – совершение обратной сделки. То есть в случае покупки покрытием позиции будет продажа, в случае продажи покрытием будет покупка соответственно.
Шкала дельтовых объемов для Евро
Сессионные дельты:
-Европа : 750 – 1000 лотов
-Америка:1000 - 2500 лотов
Стратегические дельты:2500 лотов и больше.
Периодически шкала дельт корректируется –все зависит от активности рынка. Например, летом 1500- 2000 лотов было уже очень много. Сейчас начало осени и пока такие параметры. Если они изменятся– вы сразу это почувствуете (при определенной практике конечно).
Дельта – разница между бидом и аском в кластере. По сути же своей это разница между лонгом и шортом. Другими словами- переизбыток, излишеклонга\шорта на определенном ценовом уровне. Дело в том, что реализовать крупный пакет на рынке не так то просто. Вот представьте – вам надо купить несколько тысяч лотов евро. Как это сделать, если на рынке в данный момент торгуют объемы не более 500 лотов? Правильно - либо ждать, пока в торги вольется большое количество участников и рынок сможет поглотить столь крупный объем, либо искусственно спровоцировать ситуацию, разогнать рынок, втянуть в него достаточное количество спекулянтов, загнать большинство в продажи и в тот момент КОГДА все начнут продавать –втарить крупный пакет!!! Так вот –дельта как раз показывает нам этот момент и уровни цен , на которых происходят такие затарки/продажи. То есть другими словами, дельта показывает нужное место и нужное время, оптимальное для открытие позиции и где можно сесть в один «вагон» с крупными игроками.
1. Для определения дельты используем кластерный чарт.Вручную считаем плюсовые и минусовые дельты в вертикальном столбце – кластере. Их суммарная разница и есть та дельта, которая нас интересует.см.рисунок.
Дельта может быть как плюсовой так и минусовой.Плюсовая дельта означает продажу, то есть переизбыток шорта. Минусовая – покупку, переизбыток лонга соответственно. Например, на рисунке выше дельта показывает продажу – переизбыток шорта. т.к. суммарная разница всех дельт в кластере 2036 лотов со знаком +.
Дельты анализируются по диапазону и по плотности. Предпочтительнее дельты с узкими диапазонами и большой плотностью внутри кластера. Обратимся снова к рисунку - дельте 2036 лотов продажи: сразу же бросается в глаза довольно широкий и разряженный диапазон более 30пп. ВЕРОЯТНЕЕ всего – это покрытия. Объясню почему –втаривать\продавать крупную «пачку» по рынку невыгодно, потому что биды/оферарасположены в широком диапазоне, и чтобы их исполнять, приходится заходить по невыгодным ценам. Именно по этой причине дельты с очень широкими и разряженными диапазонами довольно часто говорят о покрытиях позиций, нежели о вливаниях в рынок.
На рисунке ниже дельта с маленьким диапазоном и плотными покупками внутри него. Для маркетмейкеров выгоднее загнать на минимум мелких игроков – в момент паники подставить крупные биды и втарить по самым выгодным ценам в узком диапазоне. После чего резко утащить рынок вверх, пока никто не успел опомниться и «сесть на хвост».
Отдельные случаи – когда широкий диапазон дельты является следствием выхода данных, и т.к. на данных очень высока активность участников рынка -для маркетмейкеров представляется хорошая возможность реализовать крупный пакет. По таким дельтам как правило идут хорошие сработки.
Кратко итоги:
-Дельта показывает переизбыток лонга/шорта на определенном ценовом уровне и указывает оптимальное время и место для открытия позиции.
- Анализ дельт начинается с определения плотности и ширины дельтового диапазона. Предпочтительны дельты с узкими диапазонами и плотными скоплениями внутри диапазона.
- Особые случаи когда широкий диапазон дельты формируется в результате данных.
Примечание: начиная изучать дельты, мы будем стараться постепенно уходить от шаблонов и учиться видеть рыночную ситуации здесь и сейчас. Поэтому воспринимайте теорию как модель, а не как шаблон, который повторяется из раза в раз с завидной регулярностью. Диапазон дельты оценивайте в контексте последнего дня, недели, то есть в контексте текущей ситуевины на рынке. Схема такая – видите пару дней схожие модели, вдруг появляется модель с довольно сильным отклонением, например широкий-узкий, разряженный - плотный. То есть появляется определенный контраст. Важно научиться улавливать этот контраст - после спокойно переключаете, акцентируете внимание на появившуюся дельту и отслеживаете реакцию рынка на нее. Вырабатывайте в себе подобный навык - со временем начнете замечать мельчайшие изменения в настроениях рынка. Это даст вам понимание, осознание ситуации, станете более терпеливыми, пропадет нервозность и дерганье по каждому «поводу и без повода».
Например сентябрь: с середины месяца идут ооочень широкие дельты диапазон более 50пп. – по теории это с бОльшей вероятностью покрытия НО!!! На рынке СЕЙЧАС смена контракта. Инвесторы отфиксили прибыль и еще не успели заложиться в рынок. Биды-офера в дельтовом диапазоне довольно разряжены. Это говорит о том, что уровни держать некому, а мелкие спекулянты не в состоянии удержать цены – отсюда такая волатильность и резкие, сильные откаты против трейда. Растем и падаем, что называется, на «пустом стакане», на тонком рынке.Достаточно крупному игроку ничего не стоит резко развернуть рынок и утащить цены очень далеко в противоположную сторону. В контексте вышеописанной ситуации дельты с широкими диапазонами становятся вполне объяснимы и понятны. Работать от них можно, но техника постановки заявок и эволюция стопов на этих дельтах будет уже отличаеться от работы на более плотном рынке.
Практическое применение теории:
1.Идентифицируем дельту и время ее появления. Используем для этого шкалу дельт.
2.Определяем приоритет покупок\продаж.
3.Определяем ширину\узость диапазона в пунктах.
4.Ищем скопления внутри диапазона.
Пример:
Дельта от 15.09.08 см. рисунок ниже.
1. кластер м30. время 6.00-6.30951 лот со знаком минус.
2. Поскольку дельта минусовая, значит, на этих уровнях приоритет лонга (покупок), в кластерках большинство дельт со знаком минус – на этих ценах в лонг заходили с бидов, то есть подставляли биды, чтобы купить. По факту имеем переизбыток лонга.
3. Диапазон дельты 75 пп – в контексте последних дней вполне приемлемо. Разряжен не слишком сильно, есть скопления.
4. Скопление внутри дельты : 117 -121,87 -92, 54 -61
117-121 - уровень цен вверху диапазона
87-92 - середина диапазона
54-61 - нижняя часть диапазона
Самые большие дельты в этих уровнях: 280 лотов переизбыток шорта по цене1.4117, и -253 лота переизбыток лонга по цене1.4092 Обратил внимание на две дельты потому что на момент появление вертикальной дельты-кластера 951 лот покупки, максимальной дельтой в кластерках за сегодняшний день была дельта 323 лота, а средняя дельта 250-300 лотов. Обе вышеуказанные дельты попадают в этот интервал.
Логика –две противоположние дельты- возможное покрытие позиции – НО!!! необходимо подтверждение.
ВСЕ- БОЛЬШЕ НИКАКИХ ВЫВОДОВ. ТОЛЬКО АНАЛИЗ ТОГО ЧТО ПРОИСХОДИТ ПО ФАКТУ.
Дельта от 15.09.08
Примечание: для ЗАКРЕПЛЕНИЯ материала желательно проанализировать таким образом от 10-ти до 20-ти дельт по истории. Для ВЫРАБОТКИ ТОРГОВОГО НАВЫКА необходимо пропустить через себя от пятидесяти до ста дельт по истории и столько же пройти на реальных торгах.
P.S. Желаю Вам УСПЕХА.
Бесплатный кластерный индикатор для терминала Ninja Trader 7 можно скачать на нашём форуме бесплатно. >> Перейти на форум <<
